Euronext est
devenu le premier marché euronpéen de trackers en matière de volume négocié et de
capitalisation.
Le tracker reproduit la performance d'un indice :
on dit alors qu'il traque l'indice, d'où son nom de tracker.
Le tracker présente de nombreux avantages, telle la
possibilité de bénéficier de la performance d'un marché (secteur économique) ou d'une
bourse (économie nationale) tout en répartissant les risques.
La grande majorité des
trackers cotés à Paris sont éligibles au Plan d’Epargne Action (PEA) et peuvent
bénéficier du SRD (Service de Règlement Différé) . De plus, le détenteur d’un
tracker perçoit les dividendes distribuées par les actions composant le tracker .
Enfin, la
cotation des trackers est aussi facile à suivre que celle d’une action puisque la
cotation est assurée en continue sur Euronext, les types d’ordres autorisés sont
identiques à ceux utilisés pour les actions et l’achat d’un tracker est
réalisé au comptant via un compte titre ouvert chez votre intermédiaire financier.
Le tracker permet
donc de se constituer un portefeuille diversifié en une seule opération et à des coûts
moindres par rapport à ceux induits dans le cas de négociation ligne par ligne des
actions composant l’indice sous-jacent au tracker. A titre d’exemple il suffit
de comparer l’achat d’un tracker Dow Jones Industrial Average Master Unit,
indice que l’on ne présente plus, avec l’achat des 30 valeurs le composant.
Le tracker suit
l’évolution de l’indice sous-jacent. Cela signifie que chaque pourcentage de
hausse ou de baisse subi par l’indice sous-jacent est répercuté sur le tracker.
Acheter un tracker répliquant l’indice CAC 40 signifie acheter l’indice CAC 40.
A la
différence des SICAV, le tracker est négociable à un cours limité par
l’investisseur, il peut être acheté et vendu à un cours connu durant toute la
séance de bourse et aux meilleures conditions du marché (lors de la saisie de
l’ordre, aucun droit d’entrée et de sortie n’est requis).
Le cours
d’un tracker représente une fraction de l’indice qui est égale pour la plupart
des trackers à 1/100ème . Exemple : si l’indice CAC 40 cote 3133,
le tracker CAC 40 Master Unit cote 31.33 euros.
Les trackers ne
sont pas limités dans le temps et peuvent être utilisés, aussi bien, pour
investissements à très court terme (day trading) ou à long terme (au delà de 5 ans).
Ce sont des produits relativement simples ouverts à tout type d’investisseurs
(particuliers et professionnels).
Pourquoi parler
de ces produits dans une revue dédiée aux produits dérivés alors qu’ils sont
classés dans la catégorie des produits au comptant ?
Next Option vous
présente les trackers car Euronext.liffe* lancera prochainement des produits dérivés
(des classes d’options dans un premier temps) sur les trackers, déjà très
prometteurs en terme de volatilité et de liquidité.
Nous vous
présenterons dans le prochain numéro les options sur trackers.
Quelques
données :
- 60 trackers
disponibles sur les marchés d’Euronext.
- 55 indices servant
de sous-jacent aux trackers.
- zones
géographiques couvertes par les trackers : France, Pays-Bas, Belgique, Royaume Uni,
Etats Unis, Zone Euro, Europe, secteurs européens.
Liste des
principaux trackers cotés sur les marchés d’Euronext :
| CAC 40 Master Unit |
| DJ EURO STOXX 50 Master
Unit |
| DJ Industrial Average
Master Unit |
| MSCI USTec Master |
| DJ EURO STOXX 50 LDRS |
| StreetTRACKS MSCI Pan Euro
ETF |
| Dow Jones Euro Stoxx 50 EX |
| EasyETF Euro STOXX 50 |
| DJ STOXX 50 LDRS |
| StreetTRACKS MSCI Information
Technology |
| Dow Jones Stoxx 50 EX |
| SPDR Europe 350 |
| EasyETF STOXX 50 Europe |
| StreetTRACKS MSCI Telecommunications |
| SPDR EURO |
| EasyETF GLOBAL TITANS 50 |
| StreetTRACKS MSCI Energy |
| StreetTRACKS MSCI UTILITIES |
| StreetTRACKS MSCI HEALTH CARE |
| StreetTRACKS MSCI INDUSTRIALS |
| StreetTRACKS MSCI CONSUMER STAPLES |
| StreetTRACKS MSCI FINANCIALS |
| StreetTRACKS MSCI MATERIALS |
| StreetTRACKS MSCI CONSUMER DISCRETIONARY |
| EasyETF EURO INSURANCE |
| EasyETF EURO TECHNOLOGY |
| EasyETF EURO TELTELECOM |
| EasyETF EURO MEDIA |
| EasyETF EURO HEALTH |
| EasyETF EURO ENERGY |
| EasyETF EURO UTILITIES |
| EasyETF EURO BANK |
| EasyETF ASPI EUROZONE |
* La branche des produits dérivés d'Euronext
