Terme

Définition

document transmis aux donneurs d'ordres récapitulant et confirmant toutes les transactions exécutées à leur demande ou pour leur compte au cours de la journée de bourse.

organisme assurant l'enregistrement des transactions et garantissant aux membres du marché, et sous certaines conditions aux donneurs d'ordres de ces membres, la bonne fin des opérations et des engagements.

se définit comme l'engagement d'achat ou de vente d'une quantité déterminée d'un produit financier à un prix fixé au moment de la conclusion du contrat, la livraison de ce produit contre le règlement concomitant des capitaux correspondants intervenant à une date ultérieure préétablie.

le cours de compensation sur le contrat à terme CAC 40 est établi après chaque séance de bourse par Euronext Paris SA à partir des cours en fin de séance. Il sert à la détermination de l'appel de marges et à la valorisation des contrats en position.

calculé et diffusé le jour de l'échéance des contrats, il sert à la détermination de l'ultime appel de marge lors de la liquidation de contrats à l'échéance (cash settlement).

somme requise par Euronext Paris SA auprès des adhérents et par les intermédiaires auprès des donneurs d'ordres dont ils tiennent les comptes, en garantie des positions prises sur un contrat à terme. La garantie déposée (ou déposit) est constituée aux fins de règlement d'unéventuel solde débiteur constaté lors de la liquidation des positions en cas de défaillance.

ce terme est utilisé pour le dénouement d'une position ouverte à l'échéance par compensation financière. Exceptionnellement, ce terme s'applique à la liquidation d'office d'une position, c'est-à-dire à l'initiative de la chambre de compensation ou d'un membre du marché dans le cas de défaillance du donneur d'ordres.

on appelle produit sous-jacent, le produit sur lequel porte le contrat à terme.